7 月 27 日晚，罗博特科公告了一笔日常经营重大合同。全资子公司 ficonTEC Service GmbH 在 7 月 23 日签下约 1,674 万欧元，不含税，折合人民币约 1.29 亿元，占公司 2025 年经审计营业收入的 13.59%。

交易对手只写了一句话，一家于纽交所上市的公司 H 的子公司。公司履行了涉密信息披露豁免流程，名字、行业、产品线一概没给。在这种披露程度下，任何点名都是把猜测当成结论，所以这篇不参与猜 H 是谁。

值得停一下的是合同标的那一行，用于光纤阵列（FAU）等光学元器件量产的自动化制造设备及服务。

今年以来公司披露了八份日常经营重大合同公告，标的写过 OCS 封装整线、单面与双面晶圆测试设备、可插拔硅光耦合设备、量产化测试设备、高精度视觉检测设备、激光 bar 条封装设备、车载摄像头装配测试整线。这是第一份把光纤阵列直接写进标的的。

一个零件从「靠熟练工和单机做出来」变成「要为它专门建一条产线」，这件事比金额有信息量。

光纤阵列：一排光纤、一块 V 槽、一个盖板

FAU 是光纤阵列单元的简称。它的位置在光纤和光芯片之间。光要从直径 125 微米的光纤里出来，进到截面只有亚微米量级的硅光波导里去，中间需要一个把多根光纤按固定间距排好、固定住、端面磨平的接口件，这就是 FAU。

结构本身不复杂。一块 V 槽基板，材料是玻璃或者硅，槽用半导体那套刻蚀或者精密切割做出来；一排剥掉涂覆层的裸纤躺进槽里；上面盖一块盖板；用胶固定；端面研磨。

难的是尺度。V 槽的成形精度要控到纳米量级，因为光纤外径是 125 微米，而它落在槽里的位置误差要压到亚微米。每一根都要，一支 FAU 上几十根、上百根都要。胶要低收缩、热稳定、透光好，固化时的一点收缩就会把已经排好的光纤拉偏。端面研磨要平，插损和回损都落在这一面上。

这里有一处容易混的地方，把光纤排进 V 槽、盖上盖板、固化、研磨，做出一支 FAU，这是一道工序；把做好的 FAU 对到硅光芯片上，边送光边找最小插损，是另一道，叫有源耦合，用的是耦合机（详见从光模块到 CPO 都绕不开的有源光耦合：1.5 万字解读这道最难自动化的工序）。FAU 在后面那道工序里是被对准的零件，所以它得先在前面那道里被造出来。两道工序用的设备完全不同，这次的合同标的，是造 FAU 的那一类。

FAU 这个零件近两年被讨论得不少，它和可拆卸光纤连接器之间的关系我们也拆过（详见被低估的 CPO 量产卡点：光纤接口在「胶水永久键合」之外，多了「可拆卸」这条路）。但制造它的那条线，很少被单独拿出来看。

原因也直接，通道数不多的年代，人手加半自动设备就够用。8 芯、16 芯的 FAU，排纤是个熟练工的活；批量不大、品种很杂，上整线算不过账。

160 通道：把 FAU 从手工推向整线的那个数

变化来自上游。scale-up 一旦从铜转向光，每颗 GPU 要接的光纤数会跳一个数量级，康宁在投资者材料里给过这个情景区间（详见英伟达 32 亿入股康宁：CPO 真正指向的是单 GPU 光纤数从 16 到 160 根）。系统那头的光纤总量涨上去，落到零件这头就是两件事：一支 FAU 上要排的光纤更多，需要的 FAU 支数也更多。

罗博特科在 7 月 20 日晚的机构电话会议上给了一个具体的数。按投资者关系活动记录表原话，公司已接触到的客户方案中，出现了「高达 160 通道的光纤 FAU 的需求」。

160 通道意味着 160 根裸纤要一根不差地躺进 160 条 V 槽里，每一根的位置误差都在亚微米，然后一次盖板、一次固化、一次研磨全部通过。人手排纤在这个通道数上遇到的不是快慢问题，是良率问题。任何一根偏了，整支报废。

单支越来越难做，需求量同时也在涨。光纤在线旗下和弦产业研究中心 6 月底发布的《FAU 行业研究报告》给的口径是，2026 年数据中心光互联用 FAU 的需求预估在 1.6 亿只，而当前市场总供应能力约在年 1.7 亿只，2027 年需求还要环比增长八成以上；报告同时称目前约有 200 家企业在做 FAU 产品，共同的核心目标集中在良率和产能两件事上。

供需两条线贴得这么近，而扩产的抓手又同时落在良率和产能上，设备就成了绕不开的那一环。同一份记录表里还有一句更根本的机制描述，光模块制造正在「从小批量多品种转向大批量少品种」。这句话解释了为什么整线自动化现在才成立，而不是三年前就成立。专用整线的经济性，核心不在工序有多难，而在同一个配方要重复多少次。品种收敛、批量放大，整线才算得过账。

公司对现状的描述是，「早期 FAU 制造以半自动或人工方式为主，国内目前仍以该模式为主流」，而「海外部分 FAU 制造商已在逐步导入 ficonTEC 的全自动化产线」。

器件那一头的动作也在同一个方向上。天孚通信说，面向 CPO 配套的 FAU 与外置光源已经稳定交付，7 月的机构调研里又补了一句，场地、关键设备、人员和工艺都已备好，能满足客户继续提产；主业在激光器和激光智能装备、近年才切进光纤器件的杰普特，今年的定增募投把 FAU 与 MPO、MMC 并列写进了高密度光互联的产能建设项目。做 FAU 的在扩产，做 FAU 设备的在接单，是同一件事的两头。

造一支 FAU 要过的那几道工序

公司对这条线的表述是，「支持从光纤剥纤、切割、MT 插芯插入到 FAU 光对准的完整光纤制备流程，彻底改变传统手动且分离的工序模式」。关键词是「分离」。过去每道工序是一台机器，中间靠人转运和上下料；整线要解决的是把它们串起来，让物料自己走完全程，中途不落地。

这条线上的玩家：整线、检测机，和国内做到哪一段

ficonTEC 在这一段的位置，公开可核的抓手是产品线结构，不是客户名单。官网上它的机器分六条线：装配整线、定制批量平台、电光测试、晶圆级测试、激光 bar 条堆叠、激光焊接，累计装机的官网口径是超过 1000 台。整线不是它临时开的新品类，是把已有的对准、贴装、测试模块按物料流重新排了一遍。

同一段工序上还有另一种打法。今年 6 月 22 日，台湾的均英精密（Gen Precision）发布了 GTK-OSI1，做的是 FAU 系列被动件的自动检测；光纤阵列、V 槽、MT 与 MMC 插芯都在量测范围里，其中光纤阵列和 V 槽的量测重复性口径是 3σ ±0.05 微米。检测机和整线不是一回事。一个负责判断这支做得对不对，一个负责把它做出来。零件密度上去之后，这两件事都得重做。

国内在这一段做到哪了？

6 月底的第十一届光连接大会设了 FAU 分论坛，国产设备在那里是成片出现的。广州精点科技展示的 UPS-150 划片机做 V 槽开槽，亚微米级定位，重复定位精度报到 0.5 微米以内；做光纤加工设备的公司光圈智能，把截纤、摆纤、剥纤、洗纤这几道工序，用夹具储存上下料、六轴机器人转运和双视觉检测组成一条全自动裁摆剥洗一体生产线；西安恒盈晟讲的是 FA 自动点胶配真空工艺；深圳威固特讲 MT-FA 产线的清洗方案。

把这些对到工序流程上，位置就清楚了。那条裁摆剥洗一体线覆盖的，正是上面那张流程图最前面的进料与光纤预处理段。差别不在有没有人做，真正的差别在整合跨度。国内公开可见的是工序段的自动化整合；ficonTEC 卖的是从进料一路跨到光对准和下线测试的全流程，公开材料里目前看不到对等的国产整线方案。

同一场分论坛上，光炬科技的 FAU 产品线负责人把行业痛点点成三条：高密度产品的良率瓶颈、CPO 专用 FA 的技术壁垒，以及高端检测设备的国产化问题。这是做 FAU 的人自己列的清单，第三条正落在设备这一栏。

这个跨度差不只是设备侧问题，也有需求侧成因。国内器件厂过去买的多是单工序半自动设备，配上自研工装，产线是自己攒的；整线是把攒线这件事外包出去，前提是品种已经收敛到值得外包。再往下一层，耦合机、贴片机、组装线和测试老化那一段，国产早有量产交付的梯队，我们此前在那篇有源光耦合长文里系统拆过。

ficonTEC 的客户名单在互动易上被投资者反复追问，罗博特科的回答是分层的。台积电、康宁、Ranovus 三家确认为合作客户，合作的产品、规模和时间则一律以商业秘密为由不答；其余被问到的公司，连关系存不存在都没有确认。公开的部分到「有合作」为止，具体落在哪些产品上，眼下还查不到。

还有一件事常被和这笔订单放在一起看，就是 6 月 17 日那份说明公告。ficonTEC 与英伟达合作开发面向新一代共封装光学的制造与测试方案，公告里同时写着「尚未形成商业化落地」「公司目前暂未就该产品取得在手订单，亦未形成相关销售收入」。那是另一条线上的事，进度也另算。

复购长什么样：四个客户，四种读数

5 月底写罗博特科那篇，我们把「卖铲子」这门生意的兑现拆成一条从签单到现金流的闭环，并把「复购」单列成最容易被忽略的一格，当时的状态是待观察（详见复购率，比首单更重要：CPO「卖铲子」生意的兑现审计框架｜以罗博特科为例）。两个月过去，这一格开始有读数，不同客户读出来的形态也不一样。

最直白的两份，复购写在标的里。1 月 6 日那份的原话是「第二条全自动 OCS（光交换机）封装整线订单」，对手方是瑞士公司 C 的子公司；3 月 17 日那份写的是「第二批双面晶圆测试设备及服务量产化订单」，与同一对手方的这类订单累计已到 1,527.35 万欧元。这两份不需要解读，公司自己把「第二条」「第二批」写进了合同标的。

闭环最完整的一条出现在车载摄像头。7 月 20 日那份公告写得很直白：这是在为客户 G 提供的四条产线设备均已交付验收完成的基础上，再次签订的整线订单。交付、验收、复购三步齐全，公开文本里目前就这一份。但它的行业要看清楚。公告称对方是全球知名的汽车电子客户，标的是车载摄像头装配测试整线，不在光互连这条线上。

光互连那边是另外两种形态。纽交所公司 B，2025 年 5 到 12 月的同类交易约 1,655 万美元，2026 年 4 到 5 月又签了 2,680 万美元，公告写明这批设备均系其与 ficonTEC 及其子公司已有合作基础上新增的系列产品采购，形态是扩品类。纽交所公司 H，也就是这次的对手方，并表后可披露区间内的同类交易约 388 万欧元，这次单笔 1,674 万欧元。

这 388 万欧元只覆盖并表之后。公告写着，ficonTEC 在 2023 年、2024 年和 2025 年 1 到 4 月尚未成为全资子公司，那段时间与公司 H 发生的类似交易「不纳入公司信息披露范围」，公告也没有说明「类似交易」都包含哪些。并表之前有没有、有多少，公告给的是不披露，不是没有。可比区间里能看到的是，同一个客户的采购从小额跨到了量产级。

重大合同公告只覆盖达到自愿披露标准的那些，不是全部订单，更不是收入；签约到确认收入之间还隔着交付、装机、验收，这条闭环旧文已经给过。所以复购这一格眼下的读数只到客户回头下单，收入那一格还空着。

回到标的那一行。这笔合同真正的新意不在金额，在于「光纤阵列」这四个字第一次以量产制造设备的身份，出现在这家公司的合同标的里。这意味着在下游客户那里，FAU 已经从一个精密件变成了一个要排产的量产件。

玻璃桥这类方案也在往同一个接口上走（详见康宁把 CPO 最难的「对准」搬进了玻璃：它把光耦合从产线问题，变成了材料问题），片上超透镜是另一条（详见片上超透镜，把 CPO 最难的对准搬进晶圆：康宁玻璃波导之外的第二条路）。罗博特科自己的说法是，玻璃桥与传统 FAU 属于互补关系，玻璃桥的长处是可支持多波段光传输，传统 FAU 的长处是可集成多组光纤。这条整线自动化的斜率，最终取决于 FAU 这个形态还要被大量用多久。

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